Economia

Pulso Económico - Sobreendeudamiento, abusos y regulación.

Por Patricio Guzmán
 
El mercado interno chileno y el endeudamiento.
En Chile el sector financiero, y la Gran Minería, son centrales en la recuperación de la recesión y el crecimiento económico que exhibe el país.
La economía tiene una alta dependencia del alto precio del cobre, por la demanda asiática, y en primer lugar de China. Fue el alto precio del cobre lo que estabilizó la economía chilena.
Los escenarios futuros, sin embargo, son inciertos. Especialmente con la renovada crisis de la deuda en Europa y las medidas de austeridad adoptadas por los gobiernos europeos que van a agravar el problema de demanda global, y la fragilidad que ha mostrado la economía de los Estados Unidos, sin recuperación del empleo, y por tanto de la demanda de los hogares que en el pasado. Los Estados Unidos eran la locomotora de la economía mundial hasta  que estallo la crisis capitalista global, justamente partiendo en  Norteamérica.  Volveremos sobre esto en futuros artículos.

Aquí nos vamos a concentrar en el endeudamiento, que en Chile derechamente es sobreendeudamiento.  Es sabido que Chile está entre los países más desiguales en la distribución de la riqueza, existiendo una diferencia de alrededor de 17 veces entre los que más ganan y los que menos perciben. Pero es el endeudamiento, el consumo con recurso al crédito lo que explica el dinamismo que muestra el mercado interior. La facilidad de acceso al crédito, en ausencia de un aumento de la participación de los asalariados y de  trabajadores por cuenta propia en la riqueza nacional, explica una buena parte del aumento del acceso a bienes cuya venta se ha disparado este año, como electrónica y automóviles.
Las cadenas de multitiendas y supermercados, lo que se ha dado en llamar el sector ‘retail’, comenzaron a entrar con fuerza en los últimos veinte años entre los sectores de menores ingresos, que no estaban ‘bancarizados’, en sus necesidades de crédito, porque los bancos los consideraban de alto riesgo y abrieron les abrieron el acceso a sus líneas de crédito. Esto amplió el acceso de miles de personas a la adquisición de productos y servicios, aumentando los niveles de consumo de las familias.
En las cadenas de supermercados y multitiendas, el crédito desplazó a la venta de productos como el centro del negocio, venta al detalle y crédito se entrelazaron estrechamente. Hoy el negocio de las cadenas de retail, antes que la venta de productos consiste en el crédito para que sus clientes los adquieran.
Las tasas de interés de estos comercios son de las más altas del mercado nacional y sus prácticas financieras y comerciales abusivas han sido objeto de un  gran número de denuncias de tipo individual y varias colectivas. El crecimiento impetuoso del retail y de sus productos financieros les ha permitido acumular ganancias para internacionalizarse en América del sur, e incursionar directamente en el negocio bancario en Chile, como en el caso de los bancos Ripley, Falabella y París.

El Sector Retail En Chile; Un oligopolio.
Al igual que en el caso de los bancos, en que los cinco primeros dominan el negocio, coincidentemente son cinco cadenas de retail las que concentran el grueso de la actividad.
Junto a la banca, las cadenas de casas comerciales y supermercados (el Retail)  en Chile se han convertido en un sector de enormes ganancias y de alto crecimiento. Es un actor relevante en la industria financiera. En términos generales, la industria presenta una elevada concentración oligopólica, dominada por cinco holdings, los que compiten a lo largo de los distintos formatos y países donde mantienen presencia.
Por ingresos los principales del retail chileno son Cencosud y Falabella, además son las firmas con una mayor orientación hacia el llamado modelo multiformato y presentan un mayor grado de diversificación. Estas compañías están a la cabeza de las llamadas multilatinas chilenas. Cencosud, destaca en el rubro de supermercados. Además de su presencia en Chile, este holding tiene operaciones de supermercados significativas en Argentina, Brasil y Perú.
Falabella, que también presente en el formato de supermercados con la marca Tottus, es la primera cadena de tiendas por departamento, la prensa empresarial destaca su elevada eficiencia operacional y adecuado manejo del negocio de crédito. Falabella es la principal empresa en el negocio del crédito en el sector en Chile, además se ha internacionalizado y está en Colombia, Argentina y Perú..
En tanto, D&S, que controla la principal cadena de supermercados en el país con sus formatos bajo las marcas Lider, Ekono y A Cuenta, ahora controlado por la multinacional Wal-Mart. D&S, es lal mayor compañía de supermercados en Chile con una participación de mercado de 34,0%. Desde el año 2009, D&S está presente en Perú con tres tiendas A Cuenta.
Las otras dos grandes compañías restantes, son Ripley y La Polar, tiendas por departamento y al igual que las anteriores un negocio financiero.  Estas cinco empresas concentran el negocio del Retail en Chile, y como se ve son un oligopolio a quienes el mercado chileno les ha quedado chico y se expanden por América Latina..

El endeudamiento de los hogares chilenos.
De acuerdo con un informe del Banco Central (BC), que se conoció en mayo de 2010, el endeudamiento de los hogares chilenos casi se duplicó en la última década, desde un 22,6% del Producto Interno Bruto (PIB) en el año 2000, al  39,1% en 2009. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), en 2009 el PIB chileno superaba los USD 160.000 millones de dólares, y la deuda de los hogares chilenos equivale a unos USD 62.500 millones.
Un dato de interés es que lo que más creció en está década fueron los créditos de consumo. De acuerdo con el Banco Central las instituciones emisoras de crédito no bancarias aumentaron su participación desde un 26% del mercado en el año 2000 al 47% en 2008
Al mismo tiempo que se incremento sostenidamente el endeudamiento total,  la participación de la banca en el endeudamiento disminuyó en los últimos diez años de 81% a 72,1%., a favor de empresas no bancarias, fundamentalmente las grandes cadenas comerciales, el llamado sector retail.
La composición de la deuda de los hogares en 2009, era 45.09% hipotecas, 23.15 crédito de consumo bancario y 11.12% crédito retail.
Existe un extendido malestar entre la población por los efectos del endeudamiento, los intereses y gastos,  las ventas atadas entre otros abusos de los bancos y cadenas comerciales.
Los peligros del sobre endeudamiento.
La notable ampliación del acceso al crédito de la población chilena explica el incremento del consumo y la sensación de modernidad que ha existido en el país durante la década, pero paradójicamente también el malestar, la depresión y el estrés que presenta la población chilena se asocian, entre otras razones relevantes, a las presiones del endeudamiento excesivo.
El sobre endeudamiento ha impulsado el dinamismo  que exhibe actualmente el mercado interno chileno, pero al mismo tiempo como afirmó nadie menos que el gerente general de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF), Alejandro Alarcón, “de no ser controlado, puede tener un lado muy negativo, considerando que la crisis subprime en EEUU se inició por el acceso al financiamiento que se otorgó a personas sin capacidad de pago.”

Quejas contra los bancos y el retail.
De acuerdo con el Servicio Nacional del Consumidor, SERNAC, entre junio y octubre de 2010 se presentaron 15.730 reclamos al organismo. Los reclamos financieros que recibió, son liderados por quejas por las tarjetas de créditos del retail con un 64 por ciento, y en segundo lugar se ubicaron los bancos con un 32 por ciento. Entre los problemas que provocaron los reclamos se encuentran, los cobros indebidos, las ventas atadas de seguros y otros productos, las modificaciones unilaterales de contratos, y la suplantación de identidad.
La tasa máxima convencional que aplican las casas comerciales ha sido denunciada seriamente como usura. Esto podría agravarse si prospera la iniciativa de acabar con esta tasa limite con la excusa de ampliar la bancarización y la cobertura del crédito retail a los sectores más pobres y de más alto riesgo.
Sin desconocer la necesidad de una mayor regulación, que tenga por objeto central cautelar los intereses de los clientes, el problema central es que se trata de una relación profundamente desigual, entre empresas oligopólicas a nivel nacional, que proponen no verdaderos contratos en los que la otra parte tiene algo que decir, si no contratos ‘de adhesión’, de tomar o dejar.

 Sernac Financiero.
La que ha imperó en Chile desde la dictadura militar y durante los 20 años de gobiernos de la Concertación, fue la ideología de la desregulación. Pero durante la campaña de elecciones presidenciales, todos los candidatos se hicieron eco de los reclamos contra los abusos por los créditros de bancos y multitiendas. Fue así que Sebastián Piñera, prometió la creación de un SERNAC financiero, para “hacer que la legislación que exista se cumpla” ya que “hoy día muchos de los abusos que se cometen están prohibidos por la legislación”, así “los bancos cuando vean al frente a una institución fuerte y poderosa van a cuidarse mucho más de tratar mejor a sus clientes”.
Una vez en el gobierno las cosas no han sido tan claras, durante siete meses el gobierno no avanzó nada en el tema. Luego anunció que crearía la institución, pero poniendo el acento en la ampliación del acceso al crédito, más que en la defensa de los usuarios del sistema, es decir en tratar de promover aún más negocios para las empresas dedicadas al préstamo. A raíz de una circular de la SBIF de 22 septiembre que prohibía las llamadas “ventas atadas” y posteriormente otra circular del 15 de noviembre en que las vuelve autorizar la polémica llegó al gran público. Finalmente, el gobierno en un alarde de prestidigitación, distinguió entre ventas atadas y ventas conjuntas, indicando que las primeras serían prohibidas pero las segundas estaban permitidas.
Inicialmente tanto los bancos como las empresas retail han efectuado lobby y se opusieron a cualquier nueva regulación, y a la creación de un organismo como el SERNAC financiero. Según la Asociación de Bancos, que agrupa a las empresas del sector, “era innecesario un SERBAC Financiero, porque todo ya está regulado por la Superintendencia de Bancos (SBIF) en sus circulares y reglamentos”, “sería irresponsable proponerlo, solo va a confundir más a la gente”, “rigidiza el sistema” “la SBIF ya tiene un defensor del cliente bancario”, “sería una doble legislación”. Además, desde antes de la elección de Piñera, la Asociación de Empresas Retail se opuso al intento de crear un registro único de deudores, que incorporara tanto los préstamos bancarios como los de las cadenas comerciales.
Ahora la Asociación de Bancos parece resignarse a lo inevitable, y admite que habrá SERNAC financiero, sus presiones buscan el objetivo de limarle filo a cualquier amenaza, supuesta o real, de que se ponga en pie un organismo con reales capacidades fiscalizadoras, y una legislación que defienda los derechos de los usuarios del crédito.

Vamos a un nuevo estallido de la crisis, sin recuperación económica (Parte I ): El capital especulativo

Miguel Giribets (ARGENPRESS.info)

Uno de los rasgos más característicos del neoliberalismo es que la actividad económica se hace mayoritariamente en base a capitales especulativos. El neoliberalismo como ciclo económico va desde la crisis de los años 70 del siglo pasado a la crisis de 2007.

Los capitales especulativos del neoliberalismo son una forma de lo que Marx definió como capital ficticio (por ejemplo, letras de cambio o valores de Bolsa con los que se especula sin respaldo real, es decir, sin ser expresión del valor de ninguna mercancía producida), pero que aportan un rasgo de cualidad de mucho calado: debido a la disminución de la tasa de ganancia a partir de los años 80 del siglo pasado, grandes masas de capital salen del proceso productivo y se dedican simplemente a la especulación, en operaciones que, en definitiva, sirven para trasvasar renta de los trabajadores a los capitalistas. Los beneficios del capital especulativo, pues, se hacen, a fin de cuentas, a costa del proceso productivo y forman parte de la plusvalía general que se extrae a la masa de trabajadores.

El gráfico de la evolución de la tasa de ganancia de los Estados Unidos desde la crisis del 1929 a la antesala de la crisis de 2007 es muy elocuente:

Se observa con claridad en el gráfico que:

- La tendencia decreciente de la tasa de ganancia

- El valor anterior a la crisis de 1929 ya no se ha recuperado desde entonces

- El valor de 1979 tampoco se ha recuperado desde entonces

- Se observan repuntes en 1948 (después de la Segunda Guerra Mundial), 1979 (después de la crisis de los años 70) y en los años 90 (implementación de la informática y estancamiento salarial)

- En el ciclo neoliberal, la caída de la tasa de ganancia ofrece aspectos preocupantes; si hacemos una proyección de los valores de la tasa de ganancia desde 1980, veremos que el sistema está en una situación de pre-colapso, pues tiende al valor “cero” en pocas décadas.

Marx ya señala en El Capital la génesis de las operaciones especulativas, y no se le escapa el hecho de que la caída de la tasa de ganancia provoca la huída de capitales del proceso productivo hacia la simple especulación:

“Al disminuir la cuota de ganancia, aumenta el mínimo de capital que cada capitalista necesita manejar para poder dar un empleo a su trabajo; es decir, tanto para su explotación en general como para que el tiempo de trabajo empleado sea precisamente el tiempo de trabajo necesario para la producción de las mercancías, para que no exceda de la media del tiempo de trabajo socialmente necesario para su producción. Y, al mismo tiempo, un capital grande con una cuota de ganancia pequeña acumula más rápidamente que un capital pequeño con una cuota de ganancia grande. Y esta creciente concentración provoca, a su vez, al llegar a un cierto nivel, un nuevo descenso de la cuota de ganancia. La masa de los pequeños capitales desperdigados se ve empujada de este modo a los caminos de la aventura: especulación, combinaciones turbias a base de crédito, manejos especulativos con acciones” (1)

En la actualidad, el peso de los capitales especulativos es de tal magnitud que ha incidido sustancialmente en dos categorías económicas claves de la teoría marxista:

- El valor de uso. El neoliberalismo ha supuesto un ataque continuo y desaforado al valor de uso (mercancías de poca durabilidad, consumismo -consumir por consumir, muchas veces de objetos sin sentido- …), pero ha llegado al límite más extremo con los capitales especulativos, porque éstos no tienen valor de uso. La contradicción entre valor de uso y valor alcanza ahora sus cosas más altas. “Su lógica es la apropiación desenfrenada de plusvalía o, mejor, de ganancia (la ganancia especulativa); realiza así, o por lo menos intenta hacerlo, los deseos derivados de la propia naturaleza íntima del capital: el no compromiso con el valor de uso y, a pesar de ello, la autovalorización. Conduce o pretende conducir la contradicción valor / valor de uso al extremo de su desarrollo, es decir, teóricamente, a la destrucción del valor de uso”. (2)

- La obtención de beneficio, que ya no proviene sólo de la plusvalía -en el sentido clásico del marxismo-, sino de operaciones que sirven para que masas ingentes de dinero pasen a manos de los capitalistas. Un dinero que, a fin de cuentas, sale del bolsillo de los trabajadores.

En resumen, en las últimas décadas la economía capitalista arrastra una baja tasa de ganancia -que es el anuncio de una crisis de sobreproducción imparable-, que le lleva a realizar grandes operaciones especulativas, cuyo beneficio trata de contrarrestar la caída de beneficio de la economía productiva, difiriendo así la crisis. Pero está claro que esta situación es insostenible y que, al final, tiene que venir la crisis: así ha sido en 2007, cuando han estallado una y otra (crisis de sobreproducción y crisis de la burbuja inmobiliaria especulativa). La restricción del crédito bancario -consecuencia de la crisis inmobiliaria-, ha acelerado la crisis de la economía productiva, por las dificultades de re-financiación de deudas y de nueva inversión.

"El capital especulativo o ficticio se alimenta del capital real -y de ninguna otra parte-, cuya fracción no compensada por el plusvalor obtenido es expulsada de la producción, al tiempo que, naturalmente, la parte acumulada disponible para inversión crece menos, hasta que el sistema desemboca en una sobreacumulación absoluta que provoca la crisis. Las crisis de superproducción de capital, pues, se preparan mediante este doble y contradictorio movimiento entre el capital real que es expulsado de la producción a causa del descenso sostenido de la Tasa de Ganancia, y el capital ficticio que infla la burbuja especulativa. Es el juego entre dos partes de un mismo capital como resultado de la Tendencia a la baja de la Tasa de Ganancia que culmina en la crisis de sobreproducción de capital" (3)

El gráfico muestra cómo, mientras el valor de los salarios decae, el consumo se mantiene en la Unión Europea (en los Estados Unidos el consumo muestra una tendencia creciente mientras los salarios bajan). La explicación viene de la mano del crédito, que ha endeudado hasta el cuello a las familias de estos países y ha diferido unos años la crisis del capitalismo.

Veamos algunos datos más. De 1980 a 1996 el Producto Mundial Bruto (PMB) creció a 2,5% de promedio anual; el comercio, a un 5% (dos veces más que el PMB); los préstamos, a un 10% (dos veces más que el comercio); el intercambio de monedas, a 23,75% (más de cuatro veces que el comercio); y, el de acciones, a 25% (cinco veces más que el comercio o diez veces más que el PMB). Desde entonces, la tendencia no ha hecho más que acentuarse, desde la explosión burbuja bursátil de la "nueva economía", hasta la reciente explosión de la burbuja inmobiliaria y todo el entramado financiero que ella conllevaba.

La capitalización del mercado de todos los valores de Estados Unidos sigue la siguiente evolución:

A nivel mundial, la relación entre activos financieros y la producción la dan los siguientes datos:

Según estos datos, en la actualidad el 75% de los valores financieros no tienen relación con proceso productivo alguno, son pura especulación.

En la zona euro el porcentaje entre los activos financieros y la producción en 2006 fue del 303%.

El gráfico muestra que la tasa de beneficio de la actividad financiera es muy superior a la no-financiera (productiva). Se entiende, pues, que sin actividad (financiera, en gran parte especulativa) el capitalismo no sería lo suficientemente rentable y no podría subsistir. También se observa el repunte de beneficios a partir de comienzos de siglo, (especulación inmobiliaria y aumento del crédito), así como que a partir de 2003 el área financiera comienza a tener sus primeros problemas.

Notas:

1.- Kark Marx, El Capital, vol. 3.

2.- Capital especulativo parasitario versus capital financiero, R.A.Carcanholo y otro, Internet.

3.- Es la tasa de ganancia, estúpidos, Grupo de Propaganda Marxista, Internet.

La UE y el FMI inician el rescate de los bancos de Irlanda

Redacción / Agencias

La Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) están preparando el rescate del sector bancario de Irlanda, aunque desde Dublín han insistido que no necesitan ayuda financiera internacional. La Comisión Europea (CE), el FMI y el Banco Central Europeo (BCE) han enviado una misión técnica al país para que determine cómo iniciar el rescate financiero del país.

La decisión de la UE de rescatar la economía irlandesa ha topado con la negativa de Irlanda a aceptar la ayuda, un hecho que está retrasando el plan de rescate que había preparado con el FMI para frenar el contagio de sus problemas de deuda a otros países periféricos como Portugal y España y evitar así una "crisis de supervivencia" de la eurozona.

Irlanda no quiere recurrir al fondo de 750.000 millones de euros creado en mayo porque, según ha dicho, tiene financiación para su sector público como mínimo hasta mediados de 2011. Los países de la eurozona y la Comisión Europea (CE) quieren que Dublín acepte el rescate por los "graves problemas" de su sector bancario, que costará unos 50.000 millones de euros y disparará el déficit público hasta el 32%.

Portugal también rechaza el rescate
Por otro lado, el ministro portugués de Economía, Fernando Teixeira dos Santos, ha comunicado este martes que Portugal no tiene ninguna intención de pedir ayuda del fondo de 750.000 millones de euros, como se había especulado. Desde la UE, aseguran que Lisboa ha adoptado medidas de consolidación fiscal y que está intensificando las reformas estructurales de su economía.

Sistema monetario: ¿Apocalypse now?

Escribe Luis Casado – 06/11/2010

No más tarde que ayer, de visita en Francia, Hu Jintao nos vino a ver a la Costa Azul: quería conocer Niza, una de las destinaciones preferidas de los turistas chinos. Y como servidor está por estas tierras… nos cruzamos. Lo que desde luego te importa un cuesco y llevas razón. Pero cuidado: el presidente chino se puso de acuerdo con Sarkozy, -que debe presidir el G20 en los próximos meses-, en lo que concierne a la guerra monetaria. Tanto Francia como China promueven las negociaciones destinadas a definir un nuevo orden monetario internacional y la regulación de los precios de las materias primas. Vasto programa, como decía Mon Général.

 

Pasa que los países que aun conservan algo de independencia están hasta las Bolsas de las manipulaciones que  los yanquis le hacen sufrir al dólar un día sí y el otro también. Y lo hacen saber. La decisión de la FED (el banco central del imperio) de seguir fabricando dólares y de financiar los déficits federales y la deuda pública de los EEUU con plata sacada de un sombrero de payaso fue la gota que colmó el vaso. Los más de 600 mil millones de dólares que la FED le va a inyectar a un sistema financiero facineroso, rufián y especulador agotaron la paciencia de China y de Europa.

 

Chine exige derechamente que la FED y Washington expliquen esta decisión irresponsable. Christine Lagarde, ministro francesa de Economía, estima que la decisión de la FED cae sobre las espaldas del euro. Wolfgang Schäuble, ministro alemán de Finanzas, declara su irritación ante el incumplimiento de los EEUU de su  compromiso, anunciado en el G20 de Toronto, de reducir sus déficits. ¿Y Chile? Bien gracias. Un país obediente, obedece. Aunque la devaluación del dólar termine por matar a los exportadores chilenos.

 

En materia monetaria cada cual defiende sus intereses. La devaluación de facto del dólar es una agresión que le hace daño a todo el planeta. De ahí el rápido entendimiento entre China y Europa, esperando lo que dirá Japón que sufre lo indecible de la fortaleza del yen. El presidente chino, que esta semana efectúa una visita de Estado a Francia, busca evitar nuevas presiones a favor de una revaluación del yuan. Los europeos ven con malos ojos la revaluación del euro ante el dólar. Solo los imbéciles, en Chile, festejan el alza del peso.

 

Sarkozy declara que "La ambición de Francia, es que todos acepten negociar para construir las bases de un nuevo sistema (monetario) que garantice la estabilidad del mundo”. Muy fácil de decir, y muy complicado de realizar. Por la simple razón que lo que está en juego es el papel del dólar como moneda de reserva planetaria. Si le quitas ese privilegio a los yanquis, los EEUU se van de espaldas en menos de lo que tardo en contártelo.

 

Hasta ahora los EEUU usan y abusan del chantaje que constituye el descalabro que produciría el hundimiento brutal del dólar, moneda que no vale sino lo que tú quieras que valga. Las emisiones sin respaldo son de tal amplitud que hoy el dólar no representa sino el símbolo de un poder imperial que se sostiene en los talones. De ahí los gigantescos presupuestos militares de los EEUU, -superiores a lo que todo el resto del planeta gasta en sus ejércitos-, destinados únicamente a hacer perdurar la ilusión de una ex potencia que vive a crédito desde hace ya demasiado tiempo. No en vano el gurú yanqui Thomas Friedman le declara a quién quiere oírle:

“La mano invisible del mercado no funcionará jamás sin un puño visible (…) Y el puño visible que asegura la seguridad mundial (…) se llama el ejército, la aviación, la fuerza naval y el cuerpo de Marines de los Estados Unidos”. A lo cual uno no puede sino responder con la frase de Georges Clemenceau: “Las bayonetas sirven para todo, salvo para sentarse en ellas…”

 

Mientras tanto el mundo asiste, inconsciente, a este potencial apocalipsis. La guerra monetaria ya está aquí. Aunque Piñera y Larraín sigan sonriéndole a los angelitos y poniendo una biblia en el sitio destinado a los chalecos salvavidas.

Crisis de la deuda europea

Por Patricio Guzmán
 
Aunque en muchas oportunidades se ha anunciado el fin de la crisis global, la aparición de los ‘brotes verdes’, y la recuperación de la recesión mundial.  La crisis global capitalista continúa su marcha después de tres años de que lo que comenzó públicamente como una crisis de impagos de la deuda hipotecaria chatarra, y luego mutó en una recesión mundial. Los paquetes de rescate de bancos quebrados, y de estímulo de la demanda, permitieron frenar el ritmo de la caída y en otros casos relanzar parcialmente el crecimiento. Sin embargo, cuando todavía no se consolidaban los síntomas de relanzamiento económico, y se mantenía alto el desempleo, en los países Europeos  se advirtieron las consecuencias de haber transformado perdidas privadas en deuda y déficit públicos para impedir el colapso de la economía.
 
La crisis global ha asumido nuevas formas entre ellas una crisis internacional de la deuda especialmente en los países bautizados peyorativamente como PIGS (Polonia, Irlanda, Grecia y España). En toda Europa los gobiernos han vuelto a las recetas económicas tradicionales para reducir el déficit fiscal y la deuda pública, aplicando ‘ahorros’ que afectan directamente a las familias trabajadores; reducción en los gastos sociales, mayores exigencias para acceder a los seguros de desempleo, incremento de la edad de jubilación. Como consecuencia, los trabajadores y jóvenes han comenzado a movilizarse masivamente, sobretodo en los países más afectados. Se han producido varias huelgas generales de resistencia a los planes capitalistas, en Grecia, España y Francia, está convocada una huelga general en Portugal, y en los otros países los movimientos están lejos de haber terminado. Está ola de militancia trabajadora constituye una situación nueva en décadas.
 
La crisis de la deuda, que ha puesto en cuestión la institucionalidad de la Unión Europea, especialmente de su moneda única; el Euro, estalló en Grecia.
El gobierno de derechas griego de Costas Caramanlis, que asumió en marzo de 2004, el gobierno helénico – falsificó las estadísticas de la deuda nacional y el déficit fiscal con la colaboración de la banca de Wall Street, especialmente de Goldman Sachs – para ocultar a la Unión Europea su incumplimiento del Pacto de Estabilidad, que obliga a mantener el déficit público por debajo del 2% del Producto Interior Bruto. En enero de 2010, el nuevo gobierno griego de Papandreou  reconoció que las cuentas públicas de 2008 y 2009 habían sido manipuladas. Grecia admitió que su déficit de 2008 fue de un 7,7% del PIB y no el 5% previamente comunicado en abril; y lo mismo con el de 2009 que situó en un 12,7% del PIB, desde un 3,7% estimado antes. Las agencias calificadoras de riesgo empeoraron rápidamente la calificación de Grecia, los intereses de los prestamos e incluso la posibilidad de obtenerlos se hicieron muy difíciles, y Grecia fue el primer país de Europa Occidental en encaminarse hacia la suspensión de pagos o default.
 
Después de muchas negativas, y vacilaciones, las potencias de la Unión Europeas aceptaron ayudar a Grecia, cuando era inminente una cesación de pagos,  había comenzado a extenderse el contagio a los otros PIGS, y estaba amenazada la banca de los países prestamistas, como Alemania. Pero la ayuda se condicionó a un fuerte programa dirigido a que fuera la población griega la que pagara los platos rotos. El
2 de mayo de 2010. Papandreou anunció al pueblo griego el costo del rescate: recortes salariales de hasta el 30% en los funcionarios públicos, del 20% en los del sector privado, reducción de pensiones y aumento de impuestos a empresas, el IVA y especiales al combustible, alcohol y tabaco. ’Los sacrificios de hoy son duros pero necesarios. Es la decisión correcta’, dijo el primer ministro, que había sumido el gobierno con promesas de bienestar social. A cambio, la  zona del Euro aportaría 80.000 de los 110.000 millones de euros del rescate de Grecia, el resto sería aportado por el FMI. Los trabajadores y jóvenes, desde luego no entendieron porqué debían pagar ellos la factura de la crisis tras las sobre ganancias de la especulación bancaria y la burbuja inmobiliaria, y del rescate multimillonario que le siguió.
 
La próxima Grecia.
En mayo de 2010, los medios internacionales señalaron que España, cuya economía no sale de la recesión todavía, corría el riesgo de ser la ’próxima Grecia’, mientras señalaban a varios otros países en situación de endeudamiento difícil, entre ellos Portugal e Irlanda.
 
Con el objeto de salir de la crisis económica, los gobiernos europeos habían aumentado su gasto público. Pero asustados por las consecuencias de la deuda, y cuando la recuperación económica recién empezaba con un crecimiento débil y sin creación de empleo, los gobiernos decidieron aplicar políticas fiscales restrictivas. El problema es que, como señalaron los economistas neo keynesianos, al aplicar un ajuste en medio de una recuperación económica o a finales de una recesión se prepara una recaída en la recesión, la amenaza de la ‘doble inmersión’, que puede empeorar la situación. Los aumentos de impuestos afectan la demanda y el consumo, los recortes en el gasto público reducen no solamente la inversión pública si no también la privada. Lo que frena el crecimiento económico con un efecto multiplicador negativo.
Pero entonces como se explica que los gobiernos se lanzaran a esta política recesiva, muchos sostienen que en realidad la austeridad era la única alternativa abierta para los gobiernos capitalistas. Los déficit fiscales han aumentado por los paquetes de estímulo y rescate, pero también porque la menor actividad económica se traduce en menos recaudación de impuestos.
Los gobiernos necesitan recurrir al endeudamiento en los mercados financieros para sostener su déficit fiscal y deudas, pero al aumentar la percepción de riesgo, que son un componente de las tasas de interés, estas suben. Si la deuda se paga con el recurso de nuevo endeudamiento, la situación se va deteriorando y el aumento de deuda puede seguir sin límite, junto con el incremento de las tasas de interés. Con estas medidas de reducción del gasto intentan impedir la subida de los tipos de interés, descargando el problema sobre las condiciones de vida de la población.
 
Se dispara el alza del costo de la deuda.
Los anuncios que siguieron a la cumbre Franco Germana de reformas en que discutieron como enfrentar futuras crisis de deuda soberana como la ocurrida en Grecia, y que forzarían a los países miembros a hacerse cargo de una parte más importante de sus perdidas en futuros paquetes de rescate, provocó el temor de los inversionistas y disparó al alza los costos de la deuda de Irlanda y Portugal.
Un artículo del Financial Times señaló que: “El aumento de los intereses de la deuda de los países llamados periféricos de la zona euro parece cumplir con la previsión de Jean-Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo, que advirtió a los jefes de Estado europeos la semana pasada que el sistema de rescate propuesto aumentaría los costos de endeudamiento.” El mismo artículo citó a Rod Davidson, jefe de renta fija de Alliance Trust Asset Management, diciendo: “Muchos inversores, sin embargo, seguimos convencidos de que uno o más países, lo más probable es que sea Grecia, reestructurará la deuda. No se puede escapar del hecho de que habrá algún tipo de reestructuración en la periferia de la zona euro." [1]
 
Los países latinoamericanos eran los enfermos tradicionales de la deuda, pero ahora el endeudamiento en Europa es mucho más serio que en Sudamérica. La relación del endeudamiento respecto al Producto Interno Bruto en Grecia, España, Portugal e Irlanda se sitúa ampliamente sobre el 100 %., en cambio en los países de América del Sur es del 40%. Eso da una idea de la importancia del problema.
Otro dato es que aunque todos los gobiernos y organismos hablan de la deuda pública, la mayor concentración de la deuda está en el sector privado. En España la deuda privada es el 83% del total, y la del sector público el 17%. Como se ve el principal problema está en el sector privado. Además la causa del aumento de la deuda público no es producto en primer lugar del del gasto social, ni del envejecimiento de la población, “el aumento de la deuda pública en Europa es el resultado de tres factores: la contrarreforma fiscal comenzada en los años noventa, que redujo los ingresos de los Estados y brindó un regalo a los ricos y a las empresas privadas; el coste del rescate de los bancos privados por los gobiernos a partir de 2007 y, finalmente, la disminución de la recaudación fiscal debido a la recesión económica de 2009. Aunque los gastos sociales de los Estados europeos no son en absoluto la causa del aumento de la deuda pública, ellos son el objetivo de los planes de austeridad. Además, la enorme deuda de las empresas privadas corre el riesgo, si no se toman medidas adecuadas, de transformarse mañana en deuda pública.”[2]
 
 
[1] Debt costs jump for Dublin and Lisbon
By Richard Milne in London and Ralph Atkins in Frankfurt
November 1 2010 
http://www.ft.com/cms/s/0/2ed8c880-e5ed-11df-af15-00144feabdc0.html
 
[2] La crisis de la deuda en Europa es mucho más violenta que la de países del Sur
24 Octubre 2010
http://www.kaosenlared.net/noticia/eric-toussaint-crisis-deuda-europa-mucho-mas-violenta-que-actualmente-
 

Nos amenaza una nueva crisis alimenticia global

Por Patricio Guzmán

En agosto de 2008, el Banco Mundial aceptó que sus estimaciones de la pobreza mundial habían estado subvaloradas. Durante muchos años la línea de pobreza que usaba el Banco Mundial era de 1 dólar diario, cualquier persona que contara con más de 1 dólar por día era considerado fuera de la pobreza!! En agosto de 2008 el Banco Mundial modificó la línea de pobreza  a $ 1,25 al día, aunque reconoció que de haberse aplicado la inflación del dólar, la línea de pobreza, debería haberse fijado en 1,45 dólares.

Con la línea de pobreza en 1.25 dólares por día, el Banco Mundial estimó que 1.400 millones de personas vivían con esa cantidad o menos, y son considerados pobres. Es decir aproximadamente el 23% de la población mundial sufriría de extrema pobreza. La crisis económica mundial, especialmente por la disminución del empleo, y el aumento de la precariedad del trabajo, ha aumentado la cantidad de gente que vive en la pobreza. Alrededor de 166 millones de personas, no comen lo suficiente, se están muriendo literalmente de hambre.

Resultados del Censo en Estados Unidos

La pobreza en Estados Unidos era significativa antes de la recesión global, especialmente considerando que es la primera potencia económica y militar, pero la crisis capitalista, con el alza del desempleo y el trabajo precario ha provocado un importante aumento de la pobreza y de la vulnerabilidad, el riesgo grave de caer en la pobreza.

Los datos del censo de 2009 en Estados Unidos, mostraron que en un año, entre 2008 y 2009, la pobreza se incrementó de salto en 1,1%, o sea 3, 8 millones de personas. El mayor aumento en un año desde que comenzaron los registros de pobreza a mediados del siglo XX.

En el país más rico del planeta, más de 44 millones de personas viven en la pobreza. La tasa de pobreza oficial es de 14,3%, lo que es la cifra más alta desde 1960. Uno de cada siete personas está en la pobreza. De acuerdo con el censo los niños son mucho más afectados por la pobreza, uno de cada cinco menores de 18 años es pobre. La pobreza además afecta de distinta manera a los blancos (9,4%), asiáticos (12,5%), hispanos (25,3%) y negros (25,8%)

 

La pobreza en Chile.

En julio de 2010 se dio a conocer que según la Encuesta de Caracterización Socioeconómica (Casen), a partir de la cual se determinan las cifras oficiales de pobreza, con datos anteriores al terremoto, la población pobre  aumentó a 15,1% en 2009, desde 13,7% en 2006. Fue la primera vez, en 20 años, que de acuerdo con la encuesta CASEN la pobreza aumentó en el país. La pobreza en Chile afecta principalmente a mujeres jefas de hogar y a los niños y jóvenes menores de 18 años.

 

La canasta básica, que se usa para determinar la línea de pobreza fue  elaborada por el ministerio de Planificación (Mideplan) en 1987, y aunque los expertos están de acuerdo que no refleja el consumo actual no se ha modificado. En el sondeo realizado las personas con un ingreso mensual inferior a 64.134 pesos (120 dólares) en zonas urbanas, y de 43.242 (80 dólares) fueron consideradas pobres y con menos de 32.067 (60 dólares) y 24.710 ( 46 dólares) indigentes, en zonas urbanas y rurales respectivamente.

 

El gobierno de Piñera, culpa a la mala administración y focalización del gasto social de los anteriores gobiernos de la Concertación de los malos resultados. La verdad sin embargo es que los estudios prueban que la desde el punto de vista de la focalización en la pobreza absoluta, el resultado es muy bueno, pero pésimo en resolver los problemas básicos de desigualdad social. Con la pura focalización del gasto no se superará la pobreza absoluta, especialmente porque el gasto se hace  a partir de un presupuesto mayoritariamente  financiado por los propios trabajadores y pobres, a partir de la recaudación del IVA (un impuesto regresivo al consumo), a pesar de dos décadas de importante crecimiento económico, con solo dos años recesivos como excepción.

En un artículo publicado por Felipe Larraín, en 2007, el actual Ministro de Hacienda destrozó la metodología aplicada por la encuesta CASEN en 2006, y afirmó que la pobreza en Chile era de un 29%.[1]

 

Unos meses después del terremoto de febrero, se efectuó un estudio para incorporar a los resultados de la encuesta CASEN los efectos del sismo. Comenzaron a circular rumores según los cuales la pobreza habría aumentado, en todo el país, desde el 15,1% informado antes a un 19 o 20%. Katz, el Ministro de Planificación, salió al paso de esto trascendidos y afirmó que el aumento, a partir de resultados preliminares, era de poco más de un punto.

Y sin embargo, al mismo tiempo las autoridades están muy satisfechas por la disminución del desempleo, del 10 al 8%, y porque la economía tras la recesión de 2009, muestra nuevamente crecimiento importante.

En Chile aumenta la pobreza, a pesar del crecimiento económico, lo que no se condice con las afirmaciones tradicionales de quienes establecen una identidad entre crecimiento económico  y desarrollo. Sin importar la calidad del crecimiento; sus costos medioambientales, la desigualdad en la repartición de la riqueza, la precariedad del empleo creado etc.

 

Los que no son contados.

En una columna del diario La Tercera, en julio de 2010, el director ejecutivo de la Fundación para la Superación de la Pobreza, Leonardo Moreno, llamó la atención la "nueva pobreza" o "pobreza camuflada". Esta que forma parte de los que se conoce como “la nueva cuestión social”, en sus palabras "corresponde a personas con techo y equipamiento (gracias al endeudamiento), pero que viven padecimientos y riesgos muy altos producto de su precaria inserción laboral"

La información estadística disponible muestra que cuatro quintiles de la población (80%), está sobre endeudado y gasta más de lo que percibe de ingresos. Una situación difícil de sostener en el mediano plazo.

En una sociedad en la que el estado ha traspasado a capitales privados responsabilidades sociales básicas, en materias de previsión, educación y salud, y en la que las personas acceden al consumo a través del endeudamiento regular. La perdida del empleo, o una enfermedad seria, arrojan rápidamente a la pobreza a la gente.

 

 

Nueva crisis alimenticia

Si en todo el mundo ha aumentado la pobreza, hay que añadir una nueva preocupación a esta calamidad. En un artículo del 9 de octubre de 2010, el Financial Times, advierte que una nueva crisis alimenticia global está en desarrollo.
El periódico especializado en economía y negocios informó que después de que el gobierno de EE.UU. advirtió que las cosechas de alimentos básicos serían muy  inferiores a lo esperado previamente, ante la posibilidad de una nueva crisis alimenticia global, como la de 2007-2008, los precios actuales y los precios a futuro del maíz, el arroz y el trigo se dispararon. En Chicago los precios del maíz llegaron a aumentar 13,3% en un día. En Paris los precios europeos del trigo subieron 10 por ciento, mientras que el costo de otros productos básicos como soja, azúcar, algodón, cebada y avena se dispararon.
La caída de las cosechas de granos y oleaginosas se deben a un verano muy caluroso en los EE.UU., sequías en Rusia y Brasil y fuertes lluvias en Canadá y Europa…

 

El FT además señala que la caída de las cosechas ha llevado a Rusia y Ucrania a limitar la exportación de granos. Mientras que grandes importadores en el Oriente Medio y África del Norte han comenzado a acaparar suministros, lo que presiona los precios al alza.

 

Organizaciones campesinas han advertido que el gran capital tiene un interés creciente en los productos agrícolas y alimenticios, acaparando tierras y especulando con productos básicos, y han puesto en alerta sobre la posibilidad que se repítala crisis alimenticia de 2007-2008, que tuvo un importante componente de especulación financiera.

Detrás de todas las condiciones naturales negativas coincidentes se advierten los efectos de desastres medioambientales como el calentamiento global, el avance de la desertificación, el empobrecimiento de los suelos por el monocultivo y el aumento de la salinidad, las dificultades de los granjeros para obtener el dinero o los créditos para la adquisición de insumos, o la contaminación de las aguas.

 

“Se viene observando como poco a poco, la temperatura global va en progresivo aumento y eso provoca las temporadas de calor que ya no son olas de calor como antes, como las que hemos vivido este verano en Europa y que están provocando todos los problemas en Rusia, desde en materia de incendios forestales a los de las sequías.
Además, un aumento de la temperatura tiene otros efectos como el adelanto de las cosechas y con menor calidad de los productos, la modificación en los patrones de polinización o el aumento de plagas (otro de los múltiples factores de la crisis 2007-2008), con lo que implica una menor producción alimentaria.”[2]

Mientras tanto, el sufrimiento de muchos es visto como posibilidades de negocio para otros. Sin duda los Fondos de Inversión harán grandes ganancias especulando con los alimentos básicos, lo que de paso contribuirá a aumentar el problema con mayores alzas de precios de alimentos básicos para las personas y el ganado, mientras millones de personas morirán de hambre, algo perfectamente evitable.

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[1] Felipe Larraín. El Mercurio,  14 de octubre de 2007 “Una muy necesaria corrección: Hay cuatro millones de pobres en Chile”.

 

[2] Ciencias y Cosas. 6 de agosto 2010.  cienciasycosas.blogspot.com

Economía - Hacia el fin de la ilusión de la reactivación global sostenible

Por Patricio Guzmán

 

 

La polémica entre los economistas convencionales, sobre que hacer frente a la actual etapa de la evolución de la crisis económica global aparece en el centro de la discusión de política económica. De una parte los ortodoxos, que con arrogancia para nada justificada por los hechos se atreven a volver a pregonar las bondades del mercado y la desregulación, están preocupados de las consecuencias del sobreendeudamiento de los estados, el déficit fiscal, las presiones inflacionarias y las burbujas especulativas, y defienden una política de reducción del déficit, y de austeridad, que se traduce en la retirada de las transferencias de estímulo de la demanda, y en medidas de reducción de salarios, gasto estatal, recorte de todo tipo de conquistas sociales como postergación de la edad de jubilación…

 

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Las medidas de estímulo fiscal, que en su momento fueron vitales para evitar un colapso generalizado del sistema, y actuaron como un factor de reactivación, están siendo retiradas de todos los países, incluso aquellas grandes economías que en general tuvieron una recuperación muy débil, y que como en el caso de Estados Unidos ahora aparece en franco retroceso.

 

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Los neo Keynesianos, subrayan que las medidas de austeridad son contractivas de carácter recesivo, que aumentan el peligro de lo que se ha llamado la “doble inmersión” en la recesión, especialmente cuando el desempleo se mantiene muy alto, la demanda contraída y el sistema financiero internacional aún no ha transparentado los riesgos tóxicos que mantiene escondido en los balances, y proponen continuar con políticas expansivas de la masa monetaria, preocupados de la contracción de la demanda y las presiones deflacionarias.

 

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Pero nos encontramos ante un callejón sin salida, el giro ortodoxo que han tomado, los principales artífices de política económica y monetaria en el mundo pre anuncia una nueva recesión, dentro de una crisis global del capitalismo de la cual no hemos salido, pero ahora aparece claro, que al menos en Estados Unidos; la principal economía mundial, y epicentro de la crisis, los buenos números estadísticos de 2009, fueron la consecuencia pasajera de la tremenda inyección monetaria de los paquetes de rescate de los grandes bancos y corporaciones, y de estímulo a la demanda, pero que sin que se diera la recuperación esperada del sector privado, ni por parte de la inversión capitalista ni por parte de la demanda de los hogares, lo que han agravado es el problema de endeudamiento del sistema que comienza ser percibido como insolvente. Este último punto extremadamente grave para el ya tradicional balance del déficit comercial y fiscal, por la colocación de bonos de deuda. Por lo mismo muchos analistas han calificado de suicida el intento de mantener el dinamismo con más inyecciones de liquidez.

 

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El economista, Nouriel Roubini, sostiene que “nada de lo que hacemos en términos de política monetaria y fiscal puede hacer mucha diferencia en este punto. Hay que aceptarlo. Lo mejor que podemos hacer es, quizás, evitar una doble recesión. Pero no podemos evitar un crecimiento económico anémico a mediano plazo.” Asimismo ha agregado, refiriéndose a Estados Unidos que un crecimiento esperado del 1%, técnicamente no sería una recesión, pero como no habrá creación de empleo se sentirá como una recesión.

 

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Mientras los publicistas del capitalismo tratan desde hace años de convencernos que lo peor de la crisis global ya pasó, y que ahora enfilaremos hacia una recuperación sostenida, y los analistas de coyuntura pasan de la euforia a la pesadumbre con la misma velocidad con que oscilan las bolsas, economistas serios advierten sobre las señales de recesión que han aparecido nuevamente en la economía internacional.

 

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Un estudio de la OIT dado a conocer el 30 de septiembre pasado, ha advertido las graves consecuencias de la recesión en el empleo. El informe señala que “Cuanto más prolongada sea la recesión del mercado laboral, tanto más difícil les resultará encontrar trabajo a quienes lo estén buscando”, señala el informe. “En los 35 países sobre los que se dispone de datos, casi el 40 por ciento de los que buscan trabajo llevan desempleados más de un año, lo que significa que están muy expuestos a la desmoralización, a la pérdida de autoestima y a problemas de salud mental. Un aspecto importante es que los jóvenes sufren el desempleo de una manera desproporcionada”. El informe también señala que: “En muchos países que a finales de 2009 experimentaban un crecimiento del empleo, la recuperación del empleo está actualmente disminuyendo. Al mismo tiempo, el informe sostiene que hacia finales de 2009 cerca de 4 millones de personas habían dejado de buscar trabajo en países sobre los cuales se disponen de datos.”

 

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China, Japón y Estados Unidos

 

Las autoridades japonesas han intervenido el mercado de divisas el pasado 15 de septiembre, lo que no ocurría desde hace seis años, para tratar de frenar la revaluación del Yen respecto al dólar. La economía japonesa esta en una trampa de deflación con efectos recesivos desde hace años, y depende de una economía basada en las exportaciones para recuperarse, pero la subida del Yen dificulta el objetivo.

 

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Los mercados de divisas hoy son especulativos. En el caso del Yen la revaluación está atravesada por los esfuerzos de China para diversificar sus reservas, reduciendo su exposición al dólar estadounidense.

 

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El dólar tiene una debilidad estructural, producto del déficit fiscal, la deuda nacional, y el déficit de la balanza comercial. Durante muchos años funcionó un círculo virtuoso entre China y Estados Unidos, en el que la nación asiática financiaba la balanza comercial deficitaria norteamericana comprando bonos del tesoro y otros activos en dólares, debido a esto concentró alrededor del 70% de sus reservas en la moneda norteamericana, su principal socio y comprador. Pero aunque es el menos interesado en precipitar una caída del dólar más rápida de la que ya existe, está intentando vender activos en dólares y un nuevo destino preferente son activos japoneses, lo que presiona al Yen al alza.

 

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Para Estados Unidos no es un asunto menor por su fuerte dependencia del capital extranjero para mantener sus bonos. Es en este contexto que hay que entender la reciente aprobación por el Congreso norteamericano de una ley que permite imponer sanciones comerciales a China, una amenaza a la nación asiática si abandona su compromiso con el dólar, a lo que China respondió con su propia amenaza velada de acelerar su desprendimiento de activos en dólares.

 

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Chile, y la revaluación del peso chileno respecto al dólar

 

Salvando todas las distancias, las empresas exportadoras desde Chile, especialmente las agrícolas están en campaña para conseguir que el Banco Central intervenga para evitar que el tipo de cambio del dólar siga cayendo, lo que explican pondría en peligro a muchas empresas exportadoras. El precio del dólar en pesos chilenos ha caído por la perdida de valor de la moneda norteamericana en los mercados internacionales, lo que está asociado a los problemas de su economía, y por la bonanza de los precios de los minerales y otros commodities, que han significado un importante ingreso de dólares a la economía local.

 

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El diario El Mercurio, que hace de portavoz de estos sectores empresariales dañados por la revaluación del peso chileno, apareció el pasado domingo denunciando en portada que los volúmenes de las exportaciones chilenas han caído durante siete semestres seguidos, lo que atribuye al tipo de cambio, al terremoto y al virus ISA que afectó a las salmoneras. Esto llama la atención porque El Mercurio se ha caracterizado por subrayar la recuperación económica, especialmente en los fines de semana. Pero la verdad es que cualquiera que sean los deseos del diario y de su empresariado amigo, el margen de maniobra del Banco Central de Chile para revertir esta tendencia, dentro de una economía que reivindica al mercado capitalista, es muy limitado.

 

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Si Japón, hasta hace poco la segunda economía mundial por tamaño del PIB, no ha podido hasta ahora impedir la revaluación del Yen, las posibilidades de un país pequeño y subdesarrollado como es Chile, son muchos menores. Se espera que el precio del cobre siga muy alto, y ese factor que por un lado asegura el ingreso de divisas a la economía chilena, por otro presiona al dólar a la baja en el mercado local.

 

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Entretanto la recuperación de la economía chilena, aunque puede mostrar algunas cifras muy buenas al igual que otros países sudamericanos tales como Brasil y Perú, no consigue mejorar en distribución del ingreso, en los que el país está entre los peores del mundo junto con Brasil en Sudamérica, el desempleo que a pesar de las celebraciones oficiales se mantiene muy alto, y los índices de pobreza absoluta que han empeorado. Las autoridades atribuyen esto último al terremoto, y sin desconocer un impacto importante de la destrucción de bienes y de capacidad de producción instalada provocada por el evento telúrico, ya las cifras conocidas de las últimas estadísticas anteriores mostraba un deterioro y aumento de la pobreza absoluta por primera vez en 20 años. Por lo que estaríamos ante una confirmación de tendencia.

Pulso Económico - El Retail y la promesa engañosa del consumo.

 Por Patricio Guzmán

 

Cuando se habla del sistema financiero en Chile, normalmente vienen a la mente los bancos y las empresas que les prestan servicios externos, si vamos un poco más allá incorporamos a las AFP, las compañías de seguro, mercados especializados como la Bolsa de comercio, pero en general no le damos la relevancia que merece el sector del retail en el sector financiero, una zona gris entre lo comercial y financiero que ha tenido tres décadas de crecimiento explosivo, y endeudamiento masivo.

 

El sector llamado ‘retail’ (Cadenas de tiendas de consumo masivo) es uno de los negocios con mayor crecimiento en la economía chilena y además es un segmento que encabeza la internacionalización de las grandes empresas. El retail combina la venta al por menor de los más variados artículos, junto con la universalización del crédito hacia sectores cada vez más amplios y diversos, incluyendo a los que tradicionalmente habían sido dejados de lado por el sistema bancario tradicional, segmentos en los que se incluyen tanto masas de compradores como de comercio menor que ofrece crédito a través de las tarjetas retail.

 

Comité de Retail Financiero: Contra la base única de deudores.

Las principales empresas del sector: Falabella, Cencosud, Ripley, La Polar y D&S Wal-Mart están agrupadas en el Comité de Retail Financiero, la asociación de grandes empresas del retail.

Entre ellas, solamente D&S que maneja Líder y Ekono, centros comerciales y marcas propias, es de capitales extranjeros. Ya que la familia Ibáñez, los propietarios iniciales la vendieron a Wall Mart, el gigante más grande en el mundo en el rubro, de capital norteamericano.

El comité se ha opuesto públicamente a la idea de legislar para que exista una base única de deudores que sume la información de deudores del sector bancario y retail, con el argumento que es una cuestión de privados, y que beneficiaria a los bancos pero no a ellos. El registro posiblemente develaría la gravedad del sobre endeudamiento en Chile, y frenaría la concesión de muchos nuevos préstamos, con lo que la bicicleta de los deudores que toman créditos para pagar podría caerse.

 

Este sector con su glamour, sus luces, colores, espacios amplios y gratos, es responsable de gran parte de la sensación de progreso y ascenso social que embarga desde hace un par de décadas a sectores crecientes de la población. Los grandes del retail son las tiendas ‘anclas’ de los mall, los nuevos templos de los adoradores del consumo, el Moloch contemporáneo en cuyas llamas se consumen los sobre endeudados. Los centros comerciales, a los que tarde o temprano todos acudimos, son un negocio inmobiliario en el que las cadenas de retail tienen una gran participación.

 

La zona gris del sistema financiero.

Hace mucho que el principal negocio del sector Retail de la economía dejó de ser prioritariamente comercial, para pasar a ser principalmente financiero. Las cadenas de retail más importantes ya cuentan con sus propios bancos; es el caso de Banco Paris, Banco Falabella, Banco Ripley.

 

En realidad los productos que se venden en sus cadenas de tiendas, sirven para prestar dinero a altas tasas de interés. El 70% de las ventas se realiza con tarjetas de crédito. Con la ventaja sobre la banca tradicional, que no están sujetos a las regulaciones legales del sector bancario y la fiscalización de ninguna superintendencia financiera. El retail encontró la manera de sacar beneficio del alto porcentaje de la población chilena no bancarizado, o al menos no plenamente bancarizado, porque no constituye sujeto de crédito para los bancos por sus ingresos bajos, y falta de garantías reales. El mayor riesgo potencial, y la dificultad de obtener crédito en otras fuentes, permiten a estas cadenas cobrar intereses francamente abusivos, muy superiores a los de la banca tradicional. Gran parte del sobre endeudamiento, que según estadísticas oficiales alcanza a cuatro quintiles de los chilenos, cuyos gastos superan a sus ingresos, especialmente de los jóvenes, se explica por las agresivas políticas de colocación de crédito de estas cadenas.

 

Pero no hay que creer que la venta masiva ha dejado de ser un negocio en si misma para estas gigantescas cadenas, los grandes volúmenes les permiten acceder a precios y condiciones casi sin competencia, y a marginar en algunos artículos, como la ropa importada de Asia, márgenes de ganancia, que pueden llegar hasta 14 veces el precio de costo puesto en Chile. Es decir un increíble 1.400%.

El impacto de la crisis global en Chile, especialmente en el año 2009 cuando se produjo la mayor contracción de la demanda del consumidor, mostró a los empresarios la debilidad de apostar puramente por el negocio financiero. En la revista Capital,  El gerente general de Paris, Jaime Soler lo expresó de la siguiente manera: “yo siento que la mirada nuestra y de la industria está cruzada por tener una operación más responsable, por ver cómo sustentar el formato. En Chile, el retail fue conceptualizado bajo la premisa de que era un negocio financiero, pero el desafío ahora está en cómo yo hago este negocio rentable, cómo sustento el formato por sí solo, porque finalmente el negocio financiero también tiene sus amenazas. Yo siento que ahí está el primer gran cambio que se viene”.([1])

En un artículo de la misma revista, el gerente general de La Polar, Nicolás Ramírez, plantea los cambios de la industria tras la crisis. “Todos los kilos y kilos de catálogos ya no serán la tónica. Ahora hay una micro segmentación e Internet pasará a ser una herramienta estratégica, así como la eficiencia que deberá lograr cada vendedor, que tendrá que ser capaz de hacer una colocación integral sobre departamentos que van más allá del suyo”.([2])

 

Sobreendeudamiento.

Las estadísticas muestran que cuatro quintiles de la población chilena gasta más de lo que percibe como ingresos. ¿Cómo puede lograrse esto? Gastando el patrimonio acumulado, o adquiriendo deudas. Diferentes estudios han mostrado la magnitud del sobre endeudamiento en Chile. El problema es transversal, se encuentra en todos los sectores de la población, solo se libra el grueso del 20% de mayores ingresos. Pero afecta más a los trabajadores de menos ingresos. Los más endeudados son personas que ganan menos de $400.000.

 

Un estudio de Origina [3], realizado sobre una muestra de 6.719 personas, reveló que 50% de los trabajadores debe nueve veces o más su renta bruta y destinan sobre el 50% de su sueldo liquido a pagar mensualmente préstamos de consumo. De ellos más del 25% debe más de doce veces su renta bruta mensual.

Se supone que una persona está sobre endeuda cuando su deuda supera siete veces su ingreso bruto, o que destine más del 20% de su sueldo mensual al pago de las obligaciones derivadas de las deudas, o simplemente que no sea capaz de cancelar intereses más capital. El estudio de Origina mostró una situación generalizada que supera estos parámetros.

El sobre endeudamiento actúa como una reducción de la remuneración, la gente continúa financiando su nivel de consumo y el pago de la deuda anterior, con niveles crecientes de endeudamiento, o sea se solicitan préstamos para pagar deudas y consumir, hasta llegar a un punto de crisis, cuando ya no es posible acceder a nuevos créditos adicionales que permitan seguir viviendo en este juego popularmente conocido como ‘la bicicleta’.

De acuerdo con el estudio de Origina, solamente un 30% de los sobre endeudados cayó en esta situación por eventos catastróficos, como enfermedades. El resto, la mayoría simplemente cree que se puede vivir permanentemente con un nivel de consumo superior al que los ingresos le permiten.

Estas cifras indican que estamos cerca de una bomba de tiempo, el acceso al consumo mediante el crédito crea una percepción de bonanza, puede estimular la economía, pero se trata de una ‘burbuja’. Una situación de morosidad generalizada puede desencadenar una crisis de proporciones, con efecto dominó. De hecho fue una cosa que ocurrió así, con las llamadas ‘hipotecas tóxicas’ en los Estados Unidos, lo que gatilló la crisis global, en 2008. La “Gran Recesión” entre cuyas consecuencias todavía se encuentra el mundo.

 

Jóvenes con deudas y morosos antes de trabajar.

Según los datos recogidos en la sexta Encuesta Nacional de Juventud, la situación de los jóvenes es peor si cabe. De acuerdo con información recogida por el Instituto Nacional de la Juventud, en 2009, en la Sexta Encuesta Nacional de la Juventud, más del 50% de los jóvenes está endeudado, y de ellos 6 de cada 10 deja de pagar lo que debe, es decir entra en la categoría de moroso, y de paso en Dicom (el sistema de información de morosidad con amplias consecuencias posteriores en temas tan relevantes como el acceso al empleo).

De estos jóvenes deudores, el 57,3% de los casos es con tiendas comerciales, el 33,7% está endeudado con los bancos.

16,1% de los jóvenes toman créditos para pagar sus estudios, y 3.5% está endeudado con crédito hipotecario, el resto es mayoritariamente para consumir.

De acuerdo con el estudio del INJUV, un porcentaje del 29,2% de los jóvenes que han contraído deudas se encuentra en mora, es decir, está atrasado en los pagos. De este número el 32,5% está atrasado con empresas retail.

El 59,3% de los jóvenes endeudados declaró en el estudio que su principal fuente de ingresos es el dinero que reciben de sus padres. Muchos padres se enteran que sus hijos tienen tarjetas de crédito, o están sobre endeudados, cuando comienzan a llegar las cartas de cobranza a sus casas. Las empresas retail saben que los jóvenes no tienen capacidad de pago. Pese a su condición juvenil (entre 15 y 29 años), o tal vez precisamente por ella,  y a sus pequeñas fuentes de ingresos, las instituciones financieras han definido a los jóvenes como clientes, logrando endeudar a más de la mitad de la población juvenil, en realidad cuando son estudiantes ni siquiera les piden que estén trabajando, se dan por satisfechos con ‘capturarlos’ desde jóvenes, esperando que como profesionales jóvenes en el futuro cercano sean buenos clientes, mientras tanto esperan que sus padres terminen haciéndose cargo de sus deudas. Cuando los padres los obligan a cerrar sus tarjetas, ya hay una obligación contraída para pagar.

 

Inversiones en el extranjero

Después de crecer sin parar en Chile llegó el momento que las cadenas miraron mercados en otros país. Los destinos han sido principalmente Argentina, Perú, Brasil y Colombia.  Ya en 1993 Falabella comenzó su internacionalización con la entrada a Argentina mediante la apertura de una tienda en Mendoza. Le siguieron luego locales en Rosario, Córdoba, San Juan y Buenos Aires.

Las otras cadenas comerciales siguieron sus pasos engrosando el número de las ‘multilatinas’ chilenas, las empresas que han saltado fuera de las fronteras.

 

Según el diario Estrategia: “De acuerdo a un estudio elaborado por Deloitte, en el cual se mide a las 250 empresas de retail con mayores ventas, la compañía ligada a Horst Paulmann, Cencosud, lideró por primera vez el ranking de este año a nivel latinoamericano, desplazando al segundo lugar a la brasilera Grupo Pao de Acúcar, que por años había permanecido a la cabeza de la medición. Con ventas por US$11.226 millones en el año fiscal americano 2008–2009, la chilena ocupa el puesto 80 a escala mundial, 32 escaños más arriba que en 2009. En un artículo de El Mercurio de 12 de enero de 2010, respecto a al misma noticia, informa que “Cencosud se ubica en el lugar número seis de los retailers con mayor crecimiento (el año pasado era el 10) y la sigue Falabella en el puesto 15 (cuatro puestos más arriba que el año anterior). A pesar de la crisis económica mundial, América Latina logró posicionar por primera vez 10 empresas dentro del ranking de las 250 mayores empresas de ventas al detalle. Éstas siguen proviniendo sólo de tres países: México, Brasil y Chile.”

El modelo, de consumo sostenido por el endeudamiento más allá de lo razonable avanza voraz por el continente, con su promesa engañosa de mejor nivel de vida.

Detrás del sobre endeudamiento se esconde el punto de no retorno, cuando nuevos créditos para pagar deudas dejan de ser una opción y se generalizan las deudas impagas, con el peligro del contagio y la crisis en todo el sistema. Es la fragilidad de un modelo basado en la quimera que se puede gastar sistemáticamente más de lo que los ingresos permiten realmente.

 

 

 

 

 

 

 

 

[1] La industria Retail en Chile 2010 - Revista Capital, número 270 (26 de febrero al 11 de marzo de 2010)

 

[2] Idem.

[3] EMOL. Blogs. Julio Pizarro V. Estudio revela que 50% de los trabajadores debe nueve veces o más su renta por consumo. 10 de septiembre 2010.